东吴证券维持工商银行买入评级,2021年一季报点评:夯实拨备,稳健增长

东吴证券维持工商银行买入评级,2021年一季报点评:夯实拨备,稳健增长

每日经济新闻 2021-04-30 21:16:49

每经AI快讯,东吴证券04月30日发布研报称,维持工商银行(601398.SH,最新价:5.13元)买入评级。评级理由主要包括:1)资产&负债:规模扩张趋缓,对公贷款高增长,但存款端活期占比降低;2)净息差:一季度较2020全年进一步下行1BP至2.14%,预计受到贷款重定价和信贷投向结构的影响;3)非利息收入:一季度同口径增长2.37%,其中手续费仅增长1.35%;4)支出端:成本收入比明显上行,但信用减值力度仍较高,压低PPOP及净利润增速;5)资产质量:不良率平稳+拨备覆盖率回升,预计全年资产质量将逐步改善。风险提示:1)资产质量超预期恶化;2)银行利差持续收窄;3)信贷融资需求低迷。

AI点评:工商银行近一个月获得6份券商研报关注,买入1家,增持5家,平均目标价为6.1元,与最新价5.13元相比,高0.97元,目标均价涨幅18.91%。

每经头条(nbdtoutiao)——老球迷哀叹、老股民失望 从大牛股到造假股,中信国安至暗时刻如何重生?

(记者 蔡鼎)

 

免责声明:本文内容与数据仅供参考,不构成投资建议,使用前核实。据此操作,风险自担。


头条 |深度 |投研 |行情